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暴走A股:手把手教你计算,五粮液到底值多少元?

2022-10-12 22:24:28 7824

摘要:1、【茅台致信五粮液:祝贺收入跨越千亿元大关】茅台集团董事长李保芳,茅台集团总经理李静仁联名致信五粮液集团,向五粮液集团2019年收入跨越1000亿元大关表示祝贺。茅台的收入千亿是真千亿,五粮液的千亿是五粮液集团总收入千亿,除了上市公司五粮...

1、【茅台致信五粮液:祝贺收入跨越千亿元大关】茅台集团董事长李保芳,茅台集团总经理李静仁联名致信五粮液集团,向五粮液集团2019年收入跨越1000亿元大关表示祝贺。

茅台的收入千亿是真千亿,五粮液的千亿是五粮液集团总收入千亿,除了上市公司五粮液之外,还包括非上市部分贡献的收入。昨天五粮液经销商大会上,董事长曾从钦预测说今年上市公司五粮液的收入能完成500亿收入目标。

借着这个消息,以五粮液为例,今天给大家演示一下如何计算一只股票的合理估值。

今天中信证券发研报预测,五粮液2020年收入增速为15%-20%。看五粮液的历史业绩数据可以发现,净利润增速一般比营收增速高5%左右,所以五粮液差不多明年净利润增速为20%-25%。我们折中一下取22.5%

根据之前教大家的股票五种估值方法(没看过的可以点击链接回看)里的PEG估值法,当PEG=1时,股票估值相对合理。因为PEG=PE/G,PE是动态市盈率,G是净利润增速。假设五粮液的PEG=1,上面已经算出来G=22.5,由此计算PE=22.5倍

根据各个机构的预测,明年五粮液的每股收益落在5.3元-5.8元之间,我们再折中一下,取5.5元吧

动态市盈率22.5倍,预测每股收益5.5元,最终计算出五粮液的合理估值为22.5x5.5=123.75元。今天五粮液收盘价129.86元左右,大概比合理估值高5%左右,考虑到五粮液的行业地位,再给一点溢价,其实价格也差不多了。

不过需要强调的是,上面我们计算估值时用到的PE和G都是估算值,2020年五粮液的业绩到底怎么样没人知道,如果五粮液未来披露的业绩低于预期,五粮液的估值也会对应下调,这一点大家心里要有数。

(不是荐股、不是荐股、不是荐股,瞎买亏钱了别找我。)

2、中国铁建公告拟分拆铁建重工赴科创板上市,以做大做强公司装备制造板块。

子公司分拆上市之前A股就搞过,比如国民技术,就是N年前从中兴通讯分拆出去的;年初在A股上市的新诺威,是港股石药集团分拆出去的;今天在港交所上市的保利物业,也是从A股保利地产分拆出去的。

分拆上市的条件很多,比如分拆出去的子公司和母公司在业务上独立,不构成同业竞争,也不存在关联交易;为了避免母公司被掏空,分拆出去的资产不能是母公司的主体资产,净利润占比不能超过50%;还有关于净资产比例不超过30%和母公司董监高持股比例不超过30%等要求,大致原则是子公司分拆出去后,子公司和母公司都是完整的。

中国铁建分拆子公司铁建重工在科创板上市,我感觉对于中国铁建来说没什么,可能更多的是为了降低科创板的估值,方便未来推出科创板指数。一点小思考,和大家分享。3、截至12月19日,638只主动型股票基金收益超过50%,9只年内业绩翻倍。其中,广发双擎升级、广发创新升级、广发多元新兴占据前三甲,收益率均超110%。

昨天有股友说让我教大家怎么选基金,我简单说几句吧。

很多股友对于选基金有误区,觉得涨得越多的基金越好,事实上并不是这样。一般来说,我们买基金是为了规避个股爆雷风险,获取相对稳定收益。如果一只基金相对于指数取得的超额收益越高,说明这只基金的持仓风格越单一——这和我们买基金最初的避险需求恰恰是相悖的。

就拿这次包揽前三名的广发基金经理刘格菘来说,他管理的广发创新升级混合基金前十大重仓股是这样的:

(另外两个基金持仓股票也都是这些,仓位上略有差异,不看了。)

康泰生物、中国软件、亿纬锂能、通富微电……基本上都是年内翻倍的股票,这个基金牛逼确实是牛逼,但是风格太过单一,一水儿的科技股,对于市场风险的防御力不足。今年科技股行情好,这只基金翻倍了,如果明年科技股集体大跌,这只基金肯定也要亏成狗。我们买基金就是为了获取稳定收益,所以这样的基金虽然涨得猛,但并不适合买。

那什么样的基金适合买呢?

网上这样的教程很多,比如先找出有潜力的行业,再在同行业基金下面找年收益稳定、会撤小的品种,然后再看基金经理的履历,什么学历,管理的基金规模大不大,长得帅不帅……一整套筛选工作下来得累死,还可能选不出来。

我的观点简单明了:别买行业,买指数,买ETF。

不管什么行业,都有可能会遇到政策风险,或者受到经济周期影响而下跌,唯有指数,能够最大程度过滤掉这种风险。另外,不管是上证50还是沪深300,每年都有2次成分股调整,把辣鸡的股票调出去,把牛逼的股票调进去,等于是帮我们完成了优化持仓的工作。

所以我认为,最值得散户买的基金是指数基金,也就是ETF。当然了,买基金不能一次下重仓,根据个人能力和家庭情况,每个月定投工资的10%-20%,坚持几年,跑赢80%的散户不成问题。

标的的话,主流的指数基金就是上证50 ETF、沪深300 ETF和中证500 ETF,我简单给大家挑了三只。

上证50ETF:510050

沪深300ETF:510300

中证500ETF:510500

这三只基金规模都超过300亿,是市场上流动性最好的ETF,也是我认为最值得定投的ETF。除了大盘指数ETF外,现在还有很多行业指数ETF,这不在我们今天的讨论之列。

……

继续说回行情。

今天主要指数都微涨微跌,杀跌动能比昨天弱了很多,明天周五,感觉要涨了,大家一起猜个涨跌吧。

今天上证指数比较有意思的一个地方是15:00:00收盘那一刻是绿的,之后陆续做了几次修正,最后给修成了红的。严重怀疑A股有狗庄控盘,就为了坑我200支付宝积分。

板块方面,今天工业大麻、文娱传媒(电影、传媒、游戏)、知识产权涨幅居前,miniLED、无线耳机、苹果等科技股跌幅居前,漫步者、北京君正、卓胜微等龙头股跌幅超过7%,还是一个高低位切换的思路,不详细讲了。

个股方面,今天其他股票还好,高位股普遍杀跌得比较惨。漫步者、麦克奥迪、宝鼎科技、雷柏科技、东睦股份等等都是跌停板上摩擦。股票涨多了调整很常见,今年3-4月份高位股也跌,但是每次跌多了就有资金去抄底。大家可以留意一下今天这些跌停板股票明天的表现,如果情绪真的好,肯定会有资金做反包。

……

昨天有股友建议我以后每晚的复盘文章里加一点热门板块解读和龙虎榜解读。这个事情怎么说呢,你们都了解我,基本不做热点,像最近的漫步者、万通智控、绿庭投资、南宁百货,蹭蹭蹭五六个板,很是热闹,还有像赵老哥、孙哥、小鳄鱼这些大游资,操作手法确实有一套,但是我在之前的文章里极少提及。

我不是说做短线票肯定不赚钱,因为像猎人X这样有经验、有方法、也有盯盘时间的资深高手,行情好的时候,做短线确实暴利,这是我亲眼所见。我也不认为散户做短线肯定没前途,因为不管短线还是价投,都是有一套方法的,只要我们能找到正确的方法,做什么都来钱。

但是因为A股以游资主导的资金构成以及散户在各个维度的弱势局面,决定了大部分散户在掌握系统的短线选股方法之前,做短线除了凑热闹,都很难赚到钱。既然散户做短线很难赚钱,那我每天说这个股票5连板、那个游资买1个亿,除了勾引你们去以身试险外,再也找不到更多意义了。

当然了,我也不是说短线不能做、热股不能讲,炒股不分高低贵贱,赚到钱就是牛逼。以后我也会尽量把自己对于一些热门板块和个股的观点分享出来,大家可以一起讨论讨论。

……

操作方面,无。持仓的中国平安、宁德时代、保利地产、中炬高新都是微涨微跌,不分析了。明天又是周五,时间过得好快,再过几天又老了一岁。

文末福利:

上周托小伙伴帮我整理了一份A股现存最有影响力的八大游资操盘手法,包括欢乐海岸、佛山无影脚、金田路、小鳄鱼等,现在资料已经整理好,大家搜索gongzhong号“暴走A股”,回复“游资”,就可以获取全部八大游资的操盘手法。

【以上内容仅代表个人投资建议,不构成买卖依据,股市有风险,投资需谨慎!】

本文源自暴走A股

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